BREAKING!! ... SENATE ABANDONS AUTO BAILOUT!!
Brödtext: from the NY Times..



Senate Abandons Automaker Bailout Bid

By DAVID M.
HERSZENHORN
Published: December 12, 2008

WASHINGTON — The Senate on Thursday night abandoned efforts to fashion a government rescue of the American automobile industry, as Senate Republicans refused to support a bill endorsed by the White House and Congressional Democrats.


The failure to reach agreement on Capitol Hill raised a specter of financial collapse for General Motors and Chrysler, which say they may not be able to survive through this month.


After Senate Republicans balked at supporting a $14 billion auto rescue plan approved by the House on Wednesday, negotiators worked late into Thursday evening to broker a deal but deadlocked over Republican demands for steep cuts in pay and benefits by the United Automobile Workers union in 2009.


The failure in Congress to provide a financial lifeline for G.M. and Chrysler was a bruising defeat for President Bush in the waning weeks of his term, and also for President-elect Barack Obama, who earlier on Thursday urged Congress to act to avoid a further loss of jobs in an already deeply debilitated economy.


“It’s over with,” the Senate majority leader, Harry Reid of Nevada, said on the Senate floor, after it was clear that a deal could not be reached. “I dread looking at Wall Street tomorrow. It’s not going to be a pleasant sight.
”

Mr. Reid added: “This is going to be a very, very bad Christmas for a lot of people as a result of what takes place here tonight.
”

The Republican leader, Senator Mitch McConnell of Kentucky, said: “We have had before us this whole question of the viability of the American automobile manufacturers. None of us want to see them go down, but very few of us had anything to do with the dilemma that they have created for themselves.
”

Mr. McConnell added: “The administration negotiated in good faith with the Democratic majority a proposal that was simply unacceptable to the vast majority of our side because we thought it frankly wouldn’t work.
”

Moments later, the Senate fell short of the 60 votes need to bring up the auto rescue plan for consideration. The Senate voted 52 to 35 with 10 Republicans joining 40 Democrats and 2 independents in favor.


The White House issued said it would consider alternatives but offered no assurances.


“It’s disappointing that Congress failed to act tonight,” Tony Fratto, the deputy press secretary, said. “We think the legislation we negotiated provided an opportunity to use funds already appropriated for automakers, and presented the best chance to avoid a disorderly bankruptcy while ensuring taxpayer funds only go to firms whose stakeholders were prepared to make difficult decisions to become viable. We will evaluate our options in light of the breakdown in Congress.
”

Markets reacted quickly in Asia. In Japan, the Nikkei 225 index closed down 5.6 percent after the proposal failed and other markets registered substantial retreats as well.


Immediately after the vote, the Bush administration was already coming under pressure to act on its own to prop up G.M. and Chrysler, an idea that administration officials have resisted for weeks.


House Speaker Nancy Pelosi and other lawmakers called on the administration to use the Treasury’s bigger financial system stabilization fund to help the automakers, but there may not be enough money left to do so.


About $15 billion remains of the initial $350 billion disbursed by Congress and Treasury officials have said that money is needed as a backstop for existing programs.


Democrats instantly sought to blame Republicans for the failure to aid Detroit, while a number of Republicans blamed the union. But on all sides the usual zest for political jousting seemed absent given the grim economic outlook.


“Senate Republicans’ refusal to support the bipartisan legislation passed by the House and negotiated in good faith with the White House, the Senate and the automakers is irresponsible, especially at a time of economic hardship,” Ms. Pelosi said in a statement.


She added: “The consequences of the Senate Republicans’ failure to act could be devastating to our economy, detrimental to workers, and destructive to the American automobile industry unless the President immediately directs Secretary Paulson to explore other short-term financial assistance options.
”

Senator George V. Voinovich, Republican of Ohio, and a supporter of the auto rescue efforts, said: “I think it might be time for the president to step in.” Senator Christopher S. Bond, Republican of Missouri, also urged the White House to act.


So far, the Federal Reserve also has shown no willingness to step in to aid the auto industry.


Democrats have argued that the Fed has the authority to do so and some said the central bank may now have no choice but to prevent the automakers from entering bankruptcy proceedings that could have ruinous ripple effects.


G.M. and Chrysler issued statements expressing disappointment.


G.M. said: “We will assess all of our options to continue our restructuring and to obtain the means to weather the current economic crisis.
”

Chrysler said it would: “continue to pursue a workable solution to help ensure the future viability of the company.
”

Earlier in the day, G.M. said that it had legal advisers, including Harvey R. Miller of the firm Weil Gotshal & Manges, to consider a possible bankruptcy, which the company until now has said would be cataclysmic not just for G.M. but for Chrysler and the Ford Motor Company as well.


MORE HERE: http://www.nytimes.com/2008/12/13/business/13auto.html?_r=1&hp

.............................................................................................
Olofsson oroad för USA-paketet


http://nyheter.se.msn.com/article.aspx?cp-documentid=11806820

Näringsminister Maud Olofsson säger sig vara bekymrad sedan USA-senaten i natt misslyckats med att nå enighet om fordonskrispaketet. Samtidigt säger hon att det är sunt att politikerna ställer krav på industrin.

Sveriges näringsminister Maud Olofsson är bekymrad över att det inte finns någon enighet om att rädda den amerikanska fordonsindustrin med 14 miljarder dollar. Hon anser att läget är särskilt besvärligt för Saabs ägare GM som sagt att företaget kan tvingas att ansöka om konkursskydd.

Maud Olofsson betonar de amerikanska företagsledningarnas ansvar och att det nu finns press på dem att leverera trovärdiga framtidsprojekt.

- Sanningen är ju att åtminstone GM inte har producerat de miljövänliga bilar som marknaden efterfrågat, säger hon till TT.

Med tanke på hur viktig fordonsindustrin är för USA:s ekonomi är hon övertygad om att det blir någon form av överenskommelse i USA.

Att det inte blev något klartecken om ett räddningspaket från den amerikanska senaten skapar enligt Olofsson osäkerhet, bland annat för Volvo och Saab. Däremot påverkar det inte regeringens förslag om ett räddningspaket för de svenska företagen.

Kritiker hävdar att stöd till fordonsindustrin är bortkastade pengar och jämför med de misslyckade stöden till varvsindustrin. Men Olofsson säger att det är därför det svenska stödet tar sikte på forskning och utveckling som dessutom kommer hela fordonsklustret, inte enbart de stora biltillverkarna, till del. Enligt näringsministern handlar det om att bygga innovationsmiljöer, och på så sätt kan även sådant som vindkraftsindustrin dra nytta av pengarna.

Martin Sköld, forskare vid Handelshögskolan i Stockholm med internationell fordonsindustri som inriktning, tror att de amerikanska politikerna är piskade att hitta en lösning, inte minst med tanke på GM:s akuta ekonomiska kris. Han är dock förvånad över att beslutsprocessen i USA tar så lång tid och menar att senatens uteblivna besked var otippat.

Bortsett från bilindustrins ekonomiska betydelse menar Sköld att bilen också är en amerikansk frihetssymbol vilket ökar pressen på politikerna att hitta en lösning.

- Bilar är så intimt förknippad med den amerikanska folksjälen, säger han.

Samtidigt tror Martin Sköld att det uteblivna beskedet från senaten inte påverkar GM:s planer på att sälja Saab Automobile eller Fords planer på att sälja Volvo Cars.

- Det kommer ju inte gå fortare att hitta köpare, och mitt tips är att processen kommer att ta längre tid än vad de flesta trott, säger han.


..............................................................................................


http://nyheter.se.msn.com/pengar/arti ... px?cp-documentid=11808986



"Bilpengarna kan hamna i USA"

Volvo och Saab hurrar över stödpaketet på 28 miljarder kronor. Men det är långt ifrån säkert att pengarna hamnar i Sverige, skriver Svenska Dagbladet.

20 av de utlovade miljarderna i att svenska staten går in som garant vid bolagens upplåning via Europeiska Investeringsbanken. Räntan blir då lägre för företagen och skattebetalarna tar därmed en risk för att rädda Volvo och Saab.

Enligt SvD:s Jonas Fröberg är det fullt möjligt att dessa slantar kan hamna på GM:s och Fords forskningscentrum i Europa - och inte i Västsverige. Lånen kan gå till "i princip vad som helst", konstaterar Fröberg, bara det handlar om långsiktighet.

Pengarna kan mycket väl gå till Tyskland, skriver SvD-skribenten. Enligt det europeiska regelverket får pengarna användas över hela Europa. Biltillverkning är numera en global verksamhet. Saabs nya minisuv 9-4X kommer att tillverkas i Mexico från och med år 2010, vilket bäddar för ett dilemma.

"Om det krisar sig: Ska Saab tvingas stoppa den nya livsviktiga 9-4X? Eller ska svenska pengar slussas över Atlanten - mot alla regler - för att rädda det svenska varumärket", frågar sig Jonas Fröberg.

Men det finns andra, större problem, med det statliga krispaketet.

Bilindustrin kan med hjälp av stödåtgärden visa sig vara räddad. Men vad händer när nästa krissektor kommer bankandes på regeringens port?

"Vad händer om sågverksdöden visar sig i dörröppningen, drämmer mössan i golvet och vrålar att de minsann också vill ha exakt samma krispaket. Med andra ord: vad är den principiella skillnaden mellan bilindustrin och andra branscher?" skriver Fröberg och svarar att det ytterst nog handlar om att regeringen vill bli återvald 2010.

"Ingen regering vill hållas ansvarig för att ha kört Volvo och Saab över kanten mot evigheten."

Fortsättning följer...